对标欧美,高空作业平台是一个高度发达的大产业,市场规模超过500亿元:在欧美发达国家,高空作业平台行业经历了长期发展,技术和市场均已成熟。
上游生产商:市场成熟且集中程度高,世界前五大厂商销售规模占全球高空作业机械前20强比重达到70%以上,排名前几的专业高空平台厂商Terex(Gene)、JLG等公司的年收入均超过100亿元(均为细分市场独角兽)。
欧美市场已经相当成熟,世界巨头纷纷看好中国新兴市场,争相在华布局。
中游经销租赁商:租赁市场的繁荣是高空作业平台引爆市场的核心。美国租赁市场的高度发达是高空作业平台得以普及的重要保障;与美国相比,中国高空作业平台租赁规模小,增速快。下游用户:应用领域由建筑不断外延,立法保护安全生产加速行业发展。
我国高空作业平台行业正处于市场导入期,用工成本上升+租赁市场繁荣+安全生产规范三大因素驱动行业持续爆发,“十三五”年均增速有望超过40%。
我国高空作业平台发展仍处于市场导入阶段,当前市场保有量仅有约4万台,与美国60万台的保有量相比渗透率仍然非常低。我们认为未来三大因素将驱动行业加速上行,“十三五”年均增速有望超过40%:1)人工:根据我们草根调研,东部沿海地区建筑工用工成本已经超过200元/天,而一般可以替代2个以上工人的剪叉式平台的租赁价格仅有约130元/天,随着用户习惯的转变,越来越强的经济性有望推动下游需求爆发;2)安全规范:工伤赔偿金额不断上涨,未来国家也在安全作业立法方面有望进一步增强,构成对高空作业平台发展的重要催化剂;3)租赁市场:租赁商体系的成熟,以及新进入者的刺激,在加速高空平台的市场推广。我们预计“十三五”期间我国高空作业平台行业复合增速有望达到40%增速呈现上行趋势。