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新能源汽车资本市场降温,行业分化加剧

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放大字体  缩小字体 发布日期:2018-06-28   浏览次数:963
核心提示:2018年5月,国家发展和改革委员会下发《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》,要求投资新能源汽车的企业需要具有社会资本和较强的技术能力,对新建独立纯电动汽车企业的资质要求予以明确。

导语:中国新动力汽车行业是国度家当政策成长重点,也是国度研发经费重点投入范畴,国度的“扶优”政策会使将来行业集中度逐步增长。2018年5月,国度成长和改造委员会下发《汽车家当投资治理划定(收罗看法稿)》,请求投资新动力汽车的企业须要具有社会本钱和较强的技巧才能,对新建自力纯电动汽车企业的天资请求予以明白。据OFweek家当研讨院猜测,2018年新动力汽车产量将到达120万辆,将来家当聚焦将向中下游集中,锂资料、锂矿石等将是将来行业存眷重点。


据OFweek家当研讨院统计,2018年1-5月份中国新动力汽车家当链新增、扩产项目投资金额到达1793亿元,较2017年同期削减10.6 %。个中电动车项目投资1160亿元,同期削减17.0 %;动力电池项目投资372亿元,同期削减28.9 %;锂资料项目投资261亿元,同期增加214 %。


图表 1  2017/2018年1-5月份投资项目散布比较(亿元)

新能源汽车资本市场降温,行业分化加剧

数据起源:OFweek家当研讨院


新动力汽车单笔投资额加倍,资金流向优良项目。2018年补助政策慢慢退坡,从项目投资额来看新动力汽车费本市场正在趋势沉着,投资金额削减同时,项目数目年夜幅削减,本钱流入加倍优良的项目中。据OFweek家当研讨院统计,2017年1-5月份新动力汽车投资项目27个,2018年同期削减为11个。2018年新动力汽车单个项目投资金额105亿元,是客岁的2倍。单笔金额最年夜的为宝能团体陕西省西咸新区新动力汽车临盆基项目,总投资约400亿元。另外北京奔跑联手北京汽车打造奔跑高端新动力汽车临盆基地,项目投资总额119亿元。


图表 2  2017/2018年新动力汽车单个投资项目金额比较(亿元)

新能源汽车资本市场降温,行业分化加剧

数据起源:OFweek家当研讨院


新动力汽车产量未受投资削减影响。2018年1-4月份,共临盆新动力汽车22.88万辆,累计同比增加178%;个中:新动力乘用车产量累计同比增加171%;客车累计同比增加320%;公用车累计同比增加200%;


图表 3  2017年和2018年1-4月新动力汽车产量情形(万辆)

新能源汽车资本市场降温,行业分化加剧

数据起源:OFweek家当研讨院


锂电资料投资同期增加三倍。在新动力汽车行业全体投资削减的情形下,锂资料项目投资额增加了三倍,增加重要来自于正极和隔阂资料的项目投资。2018年1-5月份,正极资料投资总额186亿元,占到全家当链总投资额的17.48%;隔阂资料项目投资总额64亿元,占比4.28%。


图表 4  2018年1-5月份投资项目散布

新能源汽车资本市场降温,行业分化加剧

数据起源:OFweek家当研讨院


正极资料范畴的投资重要集中在三元资料及先驱体项目。2018年2月,财务部宣布《关于调剂完美新动力汽车推行运用财务补助政策的告诉》,告诉划定纯电动乘用车续航里程不低于150 km,能量密度不低于105 Wh/kg,知足新的政策请求须要高能量密度的电池,使得年夜部门企业转向三元资料。2018年1-4月份新动力汽车产量22.8万辆,累计同比增加178%,锂电池下流需求兴旺,将带动三元正极资料需求将连续下跌。


项目投资区域散布。从投资地域散布来看,新动力汽车行业42%的投资来自于东南地域,重要为宝能团体和沃特玛的动力汽车和配套项目投资,分离位于陕西和青海。新动力汽车家当链较为集中的华东地域投资项目仍然坚持稳固,2018年截至今朝新增项目投资312亿元。


图表 5  2018年1-5月投资地域范围散布(亿元)

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数据起源:OFweek家当研讨院


从投资主体来看,日韩电池企业近半年在中国的投资举措频仍。2018年1-5月份,日韩动力电池企业在华新增投资约25亿元,约占锂资料新增投资额的10 %。2018年1月,LG化学联手浙江华友钴业在华投资正极资料。SKI近期也宣告将投入864亿韩元(约5亿元国民币)重启2016年在华合伙项目,用于临盆电池资料。跟着自贸区开放建厂、股比开放等政策的颁布,特斯拉在上海注册成立公司,日本松下将来计划将联手特斯拉在中国临盆电池。日韩企业重启在华项目标配景是今朝中国新动力补助政策调剂,动力电池行业标准不再与补助政策挂钩。国度调剂相干政策是基于我国动力电池行业曾经慢慢遇上国际先辈程度,新的政策将引诱各类资本向优良企业倾斜,国度政策将进一步引诱国际龙头企业迈向世界一流。估计日韩动力电池企业在华项目不会对中国企业形成太年夜影响。


小结:跟着国度新动力汽车家当政策的调剂,2018年上半年我国新动力汽车行业投资加倍感性,行业集中度晋升。三元正极资料是新动力汽车家当链投资热门。跟着新动力汽车市场驱动,估计将来锂电资料投资依然坚持增加趋向,高镍化三元资料等高能量密度的三元正极资料将是投资重点, 


更多资讯请留心OFweek家当研讨院《中国新动力汽车市场月报》!

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